大家好，這里是知秀網(wǎng)小編，今天給大家?guī)頃x商是如何崛起的?歡迎關(guān)注哦。

在之前的《潛流》節(jié)目中，我們介紹了明清時期最早崛起的陜西商人，緊隨其后的就是山西商人。陜西與山西素有“秦晉之好”的傳統(tǒng)，在商業(yè)領(lǐng)域也有類似的現(xiàn)象，兩大商幫在全國市場上與其它商幫較量時，往往會結(jié)成商業(yè)同盟，在許多城市里都有“山陜會館”，就是兩大商幫密切合作的見證。在明朝中期以前，晉商是秦商的小老弟;明朝中期以后，兩者地位大體相當(dāng);到清朝的時候，晉商開始反超老大哥。我們今天就來聊聊晉商的崛起之路。

鹽貿(mào)易：秦晉商人殊途同歸

晉商與秦商賺第一桶金的模式完全一樣，都是為明朝運(yùn)送軍糧獲得銷售食鹽的專賣權(quán)，在鹽貿(mào)易中發(fā)了大財。兩大商幫的成功模式可以概括為天時、地利、人和。天時，就是明朝建國初期，為了防止元朝蒙古殘余勢力卷土重來，朝廷在東起鴨綠江，西到嘉峪關(guān)，綿延萬里的北部防線上設(shè)置了九大軍事重鎮(zhèn)，駐扎了80萬邊防大軍，30多萬匹戰(zhàn)馬，形成了一條中國北部巨大的軍事消費(fèi)地帶，全國物資向北方流動造就了明朝初期遠(yuǎn)程貿(mào)易的大風(fēng)口。地利，就是山西與陜西比其它商幫更靠近九大軍事重鎮(zhèn)，他們都采用了在軍事重鎮(zhèn)附近進(jìn)行大規(guī)模商業(yè)屯田的模式，從而在軍糧運(yùn)輸?shù)某杀痉矫嬲加薪^對優(yōu)勢。人和，就是山西地少人多，又處于溝通蒙古草原與中原貿(mào)易的連接樞紐，自古就是商人輩出的地方，與北方大草原通商的傳統(tǒng)極為深厚。

我們都聽說過山西商人有走西口的傳統(tǒng)，這個傳統(tǒng)始自明朝正統(tǒng)三年(1438年)。朝廷為了解決軍隊?wèi)?zhàn)馬缺乏的問題，允許山西和陜西等北部邊疆省份從事鹽馬貿(mào)易，以食鹽換取邊地的馬匹。于是，山西商人從殺虎口和張家口兩個方向涌向關(guān)外，殺虎口在西邊，所以叫西口，走西口說的就是出殺虎口進(jìn)入草原。張家口在東邊，所以叫東口。山西商人趕著駱駝，馱著食鹽深入蒙古草原進(jìn)行鹽貿(mào)易，將商業(yè)網(wǎng)絡(luò)擴(kuò)張到鄂爾多斯大草原的腹地。山西商人重點(diǎn)經(jīng)營包頭以東的前套地區(qū)，而陜西商人則主攻包頭以西的后套地區(qū)，形成了山西商人出關(guān)后偏向東北方向發(fā)展的貿(mào)易格局。

不過，山西商人鹽貿(mào)易的好日子到了明朝中葉就出現(xiàn)了重大變化。朝廷財政開支越來越大，而收入?yún)s停滯不前，為了彌補(bǔ)財政赤字，政府開始大規(guī)模超發(fā)鹽引，也就是鹽貿(mào)易的批文，結(jié)果導(dǎo)致批文總量遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過了鹽場的產(chǎn)鹽數(shù)量。商人們自己掏錢運(yùn)軍糧，相當(dāng)于替朝廷墊付了大筆軍費(fèi)，結(jié)果拿到的批文到了鹽場卻領(lǐng)不到食鹽，商人們只有苦等。有的商人在鹽場等了兩代人數(shù)十年也回不了家鄉(xiāng)，大批中小商人紛紛破產(chǎn)。朝廷鹽糧掛鉤的軍糧供應(yīng)制度瀕臨崩潰，朝廷被迫變法，運(yùn)糧換鹽批文，改為拿銀子買批文，朝廷以增加的財政收入給邊防重鎮(zhèn)在當(dāng)?shù)刭I糧。如此一來，山西和陜西的商人們紛紛放棄了在邊疆搞的商業(yè)屯田。

這是個市場經(jīng)濟(jì)的問題，鹽貿(mào)易的巨額利潤貼補(bǔ)邊疆種糧是有利可圖的，但既然拿錢就可以買鹽引，那屯田的虧損買賣就沒人做了。所以鹽法改革之后，邊疆的糧價暴漲，軍費(fèi)嚴(yán)重不足導(dǎo)致邊防部隊的供應(yīng)嚴(yán)重惡化。

既然邊疆屯田不如到兩淮直接買鹽批文更劃算，于是，晉商與秦商大規(guī)模南下淮鹽的貿(mào)易中心揚(yáng)州。晉商以揚(yáng)州為大本營，開始向長江以南擴(kuò)展商業(yè)網(wǎng)絡(luò)。在南方，他們發(fā)現(xiàn)了一個巨大的商機(jī)，這就是南茶北運(yùn)，而清朝的建立為晉商開展茶葉貿(mào)易提供了重大機(jī)遇。

萬里茶貿(mào)易：晉商的異軍突起

我們剛才提到晉商出西口之后朝東北方向發(fā)展，他們在明末就與滿清貴族開始做生意。晉商兼具政治頭腦和商業(yè)精明，他們充分利用與努爾哈赤家族密切接觸的機(jī)會，不僅在貿(mào)易中獲利豐厚，更重要的是積累了滿清貴族對晉商的政治信賴。晉商甚至為滿清提供關(guān)內(nèi)的大量情報，對后來清朝入主中原立下了汗馬功勞。清朝建國之后，皇帝親招八大晉商入北京，成為擁有貿(mào)易特權(quán)的大內(nèi)皇商?？滴鯕v次御駕親征西北，晉商又跟隨大軍負(fù)責(zé)軍需供應(yīng)，為平定邊疆叛亂再立大功，朝廷對晉商更是格外恩寵。由于晉商獲得了巨大的政治優(yōu)勢，在商業(yè)貿(mào)易上可謂順風(fēng)順?biāo)?/p>

相對而言，陜西商人卻走上了被逐漸邊緣化的道路。老秦人以正統(tǒng)漢文化的繼承者自居，在揚(yáng)州高舉反清大旗，與清軍進(jìn)行殊死抗?fàn)?，后果?dāng)然不言而喻。陜西商人在揚(yáng)州的勢力被徹底摧毀，被迫向大西南進(jìn)行戰(zhàn)略轉(zhuǎn)移，他們以四川自貢為商業(yè)基地，大規(guī)模投資了自貢井鹽的開發(fā)，占到了井鹽資本總量的70-80%。陜西商人以井鹽貿(mào)易為核心，開始向貴州和云南進(jìn)行商業(yè)擴(kuò)張。直到乾隆年間，陜西商人在自貢建立的“西秦會館”時，還在匾額上公然表達(dá)反清的意志，“欽崇歷有唐有宋有元有明其心實(shí)唯知有漢，徽號或為侯為王為君為帝當(dāng)日只不愧為臣”。在西秦會館的那條街上，凡是進(jìn)入陜西商人開的茶館，客人只要高呼“反清復(fù)明”，茶水一律免費(fèi)飲用。

不過，在商言商，雖然秦商與晉商在政治傾向上各有選擇，但在生意上還是相互照應(yīng)，關(guān)系處得很融洽。

在晉商獲得的貿(mào)易特權(quán)之中，最引人矚目的就是清政府授予了晉商在中俄邊境城市恰克圖從事茶葉貿(mào)易的壟斷權(quán)。恰克圖在貝加爾湖以南，靠近今天外蒙古的邊境。1727年中俄《恰克圖條約》簽訂后，晉商立刻開始利用在南方建立起來的商業(yè)網(wǎng)絡(luò)，著手打造中俄之間的茶葉貿(mào)易之路。

山西并不產(chǎn)茶葉，清朝以前，晉商很少涉足茶葉貿(mào)易。但中俄茶葉貿(mào)易壟斷權(quán)可是一個相當(dāng)誘人的好買賣。俄羅斯遠(yuǎn)東地處高緯度地區(qū)，平常飲食中缺乏蔬菜、水果，居民以肉類為主，由于茶葉可以補(bǔ)充維生素等營養(yǎng)物質(zhì)，使俄羅斯民眾對中國茶葉具有巨大的市場需求。俄羅斯人不論貧富，年長還是年幼，都酷愛磚茶，午飯之后必須喝茶，每天喝茶高達(dá)五次之多。

為了滿足俄羅斯茶葉大市場的獨(dú)特需求，山西商人跑遍了中國南方的茶葉產(chǎn)地，仔細(xì)尋找能滿足俄羅斯人口味的茶葉，最終晉商把目標(biāo)鎖定在江西的贛茶和福建的武夷山茶。他們在江西上饒的河口鎮(zhèn)建立了茶葉貿(mào)易中心，此處是信江和鉛山河的交匯處，既可就近收購江西的各地名茶，同時，從福建武夷山采購的茶葉經(jīng)崇安縣的分水關(guān)，由鉛山河也能水運(yùn)到河口鎮(zhèn)。當(dāng)年河口鎮(zhèn)沿江擁有十幾個碼頭，?？看欢噙_(dá)數(shù)千艘，商船常常要苦等三天才能找到泊位?？梢哉f，晉商的進(jìn)駐直接促成了河口鎮(zhèn)的崛起。

兩省茶葉由河口鎮(zhèn)出發(fā)，沿信江進(jìn)入鄱陽湖，經(jīng)長江到漢口，轉(zhuǎn)漢水到襄樊，再經(jīng)唐河到達(dá)河南南陽的賒店鎮(zhèn)棄舟登岸，走陸路過黃河，從河南的清化鎮(zhèn)進(jìn)入山西的晉城地區(qū)，然后抵達(dá)晉商的大本營平遙、祁縣、太谷進(jìn)行加工分包。因為蒙古人與俄羅斯人的口味很不一樣，而且各地的茶葉需求量也不同，所以茶葉需要在此進(jìn)行分流。接著運(yùn)茶商人向北經(jīng)太原、忻縣，出雁門關(guān)，在黃花梁分為兩路，一路去呼和浩特，另一路經(jīng)大同到河北的張家口，再轉(zhuǎn)向西北方向的烏蘭巴托，最終抵達(dá)邊境貿(mào)易重鎮(zhèn)恰克圖。這條幾乎跨越了整個中國的萬里茶葉之路，為晉商帶來了125%的商業(yè)利潤。從恰克圖開市以來，晉商每年大約出口4萬箱茶葉，價值200多萬兩白銀，然后逐年快速攀升，到了19世紀(jì)中葉的1852年，晉商出口茶葉高達(dá)17萬箱，價值上千萬兩白銀，一度占到俄羅斯對中國貿(mào)易總量的60%。晉商壟斷中俄茶葉貿(mào)易長達(dá)近150年，總盈利高達(dá)數(shù)億兩白銀，成為晉商最重要的貿(mào)易支柱。

我們以前講漢口的節(jié)目中說過，俄羅斯商人在漢口投下巨額資本建立了大型茶磚廠，就是因為中俄的茶葉貿(mào)易規(guī)模相當(dāng)驚人，晉商賺走了大部分利潤，俄羅斯商人必然會來爭奪。

萬里茶葉之路屬于超遠(yuǎn)程貿(mào)易，每年運(yùn)輸數(shù)百萬兩白銀的巨款極為不便，也非常不安全，而且資金壓占周期長達(dá)一年之久。晉商迫切需要一種重大的金融創(chuàng)新來解決資金運(yùn)轉(zhuǎn)的難題。

太谷：晉商的金融中心

為什么票號的商業(yè)模式會最早出現(xiàn)在山西?這是因為山西早在票號誕生之前，就已經(jīng)形成了一套中國當(dāng)時最先進(jìn)的金融制度。

清朝時期，晉商與蒙古人做生意一般是以貨易貨，后來與俄羅斯人做生意開始也是以貨易貨，但隨著時間的推移，中國茶葉出口量遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過了從俄羅斯的進(jìn)口量，俄羅斯就將波羅的海貿(mào)易的白銀大量轉(zhuǎn)向中俄貿(mào)易。雙方交易達(dá)成了，但運(yùn)輸銀子卻需要時間，商人們?yōu)榱私Y(jié)算方便就約定了賬期，一般是每年總結(jié)賬一次。

當(dāng)然，要經(jīng)營每年數(shù)百萬兩白銀的中俄茶葉貿(mào)易，山西商人需要大規(guī)模的貿(mào)易融資。舉個例子，一個山西商人從太谷縣借到銀子，由鏢局一路護(hù)送到福建采購茶葉，然后運(yùn)往恰克圖賣給俄羅斯商人，等茶葉出售得到銀子之后，還要由鏢局把銀子運(yùn)回太谷才能償還貸款，來回運(yùn)輸銀子都離不開鏢局，鏢局銀子運(yùn)到作為清算完成的最終標(biāo)志。所以山西商人的貸款賬期都以鏢局運(yùn)輸時間為基準(zhǔn)，這就是所謂的“標(biāo)期”。一個全程茶貿(mào)易跑下來，鏢局運(yùn)輸銀子需要一年時間，所以這種貸款的標(biāo)期就是一年期。不過，更多的山西商人跑不了中俄茶貿(mào)易的全程，他們像接力賽一樣，大家分段轉(zhuǎn)運(yùn)，這樣一來，鏢局運(yùn)輸銀子的周期就大大縮短了，這些短期貸款的標(biāo)期一般分為春夏秋冬四種，每期三個月。

那么標(biāo)期之內(nèi)的貸款利率怎么形成的呢?

晉商的金融中心在山西的太谷縣，無論是從事茶貿(mào)易、鹽貿(mào)易或糧食貿(mào)易，各路晉商都把貿(mào)易利潤首先集中于太谷，辦理白銀交收。然后由當(dāng)?shù)氐纳倘藗兏鶕?jù)銀根的松緊情況，共同制定貸款基準(zhǔn)利率。于是，太谷的金融市場形成了各種期限的貸款利率，被稱為“標(biāo)利”。貸款期限20天、1個月、3個月、1年等不同金融產(chǎn)品的利率各有不同，比如3個月的春季標(biāo)的開標(biāo)利率為2%，一年期的春季標(biāo)利為9.6%。開標(biāo)之后，在每日市場交易中，標(biāo)利都會波動。當(dāng)太谷的標(biāo)利發(fā)生變化時，周邊的祁縣、平遙，還有西口的貿(mào)易中心呼和浩特、東口的貿(mào)易中心張家口，各地的放貸利率都會立刻跟隨太谷的標(biāo)利上下浮動。

太谷縣實(shí)際上已經(jīng)進(jìn)化出了一種類似于現(xiàn)代貨幣市場的機(jī)制，參與者包括當(dāng)?shù)氐拇尜J款金融機(jī)構(gòu)，如錢莊、銀號、賬局、印局，還有擁有大量現(xiàn)金儲備的投資人，以及需要融資的貿(mào)易商人，他們在貨幣市場中交易不同期限的標(biāo)利貸款，這些貸款本質(zhì)上相當(dāng)于短期商業(yè)票據(jù)，標(biāo)利的浮動形成了金融產(chǎn)品的收益率曲線。而太谷、祁縣、平遙、呼和浩特、張家口五地的資金市場相互連通，太谷的基準(zhǔn)利率報價對各地的貸款利率產(chǎn)生了即刻的影響力，按照我們今天的說法就是利率傳導(dǎo)機(jī)制相當(dāng)靈敏。

仔細(xì)研究中國明清時期的十大商幫，在上海開埠之前，山西是唯一存在貨幣市場的地區(qū)，而且這個市場流動性強(qiáng)，利率市場化的程度很高。實(shí)際上，票號的商業(yè)模式必須依賴高度發(fā)達(dá)的貨幣市場，同業(yè)之間的資金拆借是票號生意走向全國的先決條件。

應(yīng)該說，票號首先誕生在山西，絕不是偶然的。我們下期將重點(diǎn)介紹山西票號這一重大的金融創(chuàng)新。